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去年信托资金涌入股市几乎翻番

2015-2-5 13:59:36  |  来源:[中国证券报]

  1月30日,信托业协会发布的数据显示,2014年,信托行业整体成绩单仍显优异,但是资产规模和经营业绩增幅均有较大幅度回落。信托行业资产管理规模再创新高达到13.98万亿元,全行业实现经营收入954.95亿元,利润总额为642.30亿元。截至2014年四季度,资金信托投向证券市场股票方向的资金余额达5520.32亿元,较2013年的3030.93亿元大幅增长82.13%,增幅创历年来信托资金这一投向的历史新高。

  信托资金四季度跑步进股市

  2014年第四季度波澜壮阔的A股行情,无疑将证券类信托的热情彻底引爆。统计数据显示,去年四季度,随着股市的暴涨,信托资金入市的步伐不断加快。根据信托业协会的最新统计,2014年证券投资成为资金信托的第四大配置领域,超越了此前的融资大户房地产。

  数据显示,2014年度资金信托对证券市场的投资规模(按投向统计)为1.84万亿元,占比为14.18%。事实上,资金信托对证券投资的配置在2014年一直呈现上升趋势。该数据相比2013年末10.35%的占比,同比增加3.83个百分点;相比2014年三季度末的14.27%占比,环比则基本持平。

  据市场分析,资金信托对证券投资占比的提升,主要缘于资本市场投资价值的显现以及投资多元化资产配置需求等市场因素。信托公司以其“多方式运用、跨市场配置”的灵活经营体制,总能根据政策和市场的变化,适时调整信托财产的配置领域,市场化对信托资产配置领域变化的驱动非常明显。

  目前资金通过信托进入股市主要采取私募、结构化信托以及伞形信托三类模式。中金公司在其最新发布的研报中就指出,信托与私募基金合作在去年四季度新增463 亿元,为2011年以来的最高值。而信托资金按投向来看,新增资金投向金融机构、股票市场及其他项增量明显,且进入2014年三、四季度投向金融机构的增量均较大,平均达3138 亿元,为历史最大值。

  862亿房产信托兑付“伤脑筋”

  不过,2015年信托业还需面对的一大挑战:今年到期的房地产信托也达到了一个较高规模。

  据格上理财研究中心不完全统计,2015年到期的固定收益类集合信托产品共计3028只,其中披露规模的2687只产品累计涉及资金4204亿元。全年兑付高峰出现在6月与12月份,各有500亿元左右的信托产品到期。

  其中,1109只到期产品披露资金的具体投向,这部分产品累计涉及资金2052.23亿元。房地产信托依然独占鳌头,到期规模共计862.06亿元,占比达42%;其次为基础产业类产品,占比为23%;工商企业类以及金融市场类产品到期规模占比分别为10%、2%。

  另一项数据显示,截至2014年末,信托业共有369笔项目存在风险隐患,涉及资金781亿元,占比0.56%,低于银行业不良水平。在2014年全年,信托业实现经营收入954.95亿元、利润总额642.30亿元。