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什么是信托?个人能投资信托吗?

2015-9-18 10:12:33  |  来源:[]

信托(Trust)是一种特殊的财产管理制度和法律行为,同时又是一种金融制度,信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。简单的说,能够理解为受人之托,代人理财。

目前我国一共有68家信托公司,信托自80年代开始在我国出现经历了20多年的发展,行业已经走入了逐步成熟的阶段。那么集合信托计划在整个信托的比例中占有很大的比重。在20多年的发展过程中,集合信托经历了风风雨雨但多年来无一例不兑付现象,笼罩着刚性兑付的光环,集合信托正在国民经济中扮演着越来越重要的角色。

信托计划的构成要素

1、投资方向:

市面上常见的信托计划投资方向大致可分为工商企业贷款类、基础建设类、权利质押类、房地产类

2、期限、分配方式与收益率:

目前市面上常见的信托多为一年到三年之间,有个别存续期间较长的信托产品则在中间设计开放期,可办理申购赎回

在分配方式上,目前市面常见的有按年分配、按半年分配和按季度分配三种

关于产品的收益率,目前要随投资年限、投资金额和投资方向不同而发生变化

同类型产品,投资期限越长,收益率相应提高;而同年限产品,基础建设类产品的收益率一般低于其他类型产品的收益率;同投资方向、投资年限的产品,投资金额越大,收益率相应提高

3、还款来源

其实一个信托项目,最应该重点关注的就是他的还款来源,因为只有当还款来源不稳定、不能实现的时候风险控制措施才能够派上用场。如果一个项目的还款来源充裕,那么基本走不到风险控制这一步。

4、融资方及交易对手资料

在信托计划中,我们一般理解交易对手即融资方。融资方本身的实力一定程度决定信托计划的还款能力,融资方实力越强,那么他的现金流和资产变现能力相应越强。那么一个坚实有力的融资方就能够使项目按期偿还得到进一步的保障。

5、风险控制措施:

抵押物:

大部分的集合信托计划都有抵押物来作为增信措施,那么抵押物大致可分为以下几类:土地、房屋及在建工程,金融资产,金融资产权利

其他公司提供无限连带责任担保:

这种担保分为两种情形,一种是本来有自己主营业务的公司,一般为关联方进行担保,另一种是专业以担保为业务的金融机构,即担保公司。这两种担保有本质的区别。通常不以担保为主业的公司,担保协议具有法律效力,但在生效的时候会产生比较多的问题。但是对于专业的担保公司就不存在这种问题,担保公司作为金融机构,根据自身实力在银行系统具有授信额度,那么当项目出现问题时,根据担保协议,专业担保公司可以直接依据授信额度到银行进行提现,不存在违约和拖延的情况

个人无限连带责任担保:

个人无限连带责任担保即个人以自有资产对项目承担无限连带责任

发行机构资料:

在综合考虑上述因素以后,最后还可以综合项目发行机构的实力。在信托市场中,我们通常说当项目坏掉了,可能会由信托公司自己兜底负责兑付。但是这样的兜底兑付并无法律明文规定。