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传统信托公司业务转型布局海外市场

2015-9-23 10:52:59  |  来源:[青岛经济日报]

截至今年二季度末,全国68家信托公司管理的信托资产规模已经超过15万亿元,创下历史新高。但是,包括融资类信托在内的信托公司的传统业务增速也逐年趋缓。在此背景下,许多信托公司纷纷布局海外,将国际化业务作为下一步的业务开拓重点。

近年来,在传统业务增速趋缓的背景下,信托业逐渐将国际化业务作为其转型发展的重要路径。QDII(合格境内机构投资者)、QDIE(合格境内投资者境外投资)、跨境人民币投贷业务……信托业不断深化“走出去”步伐。业内人士认为,在国际化业务方面,信托公司在证券市场投资、股权投资、家族信托等方面都将有所布局。

“目前,信托公司在国际化业务方面的探索和实践主要还是集中在QDII业务领域,并且无论是参与的信托公司的数量,还是业务规模,进步都比较快。”西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示。

据了解,去年,信托公司获批QDII业务资格以及外汇额度有较大幅度增加,监管层对信托公司QDII业务资格的放行速度也明显加快。数据显示,截至2014年末,共有中信信托、中诚信托等14家信托公司取得QDII业务资格,全行业QDII业务余额为234。01亿元,较2013年增加151。95亿元。

有机构调研数据显示,预计2015年底,我国高净值家庭数量将达201万户,而且,这些高净值客户将越来越关注海外市场投资。“发展国际化业务不仅有利于促进信托业未来的业务转型,也有利于提升其未来市场定位。”翟立宏说。

信托业未来将由主要侧重通道业务、融资业务向投资银行、资产管理、财富管理、专业受托服务等业务模式转型。“开展国际化业务,本质上需要信托公司具备国际化视野,以丰富业务内容、提升服务质量。”翟立宏表示,未来国内理财市场将向更高阶段的资产管理和财富管理发展,信托公司的市场定位应是资产管理和财富管理市场的主力军。

多元化趋势显现

“在信托公司以QDII业务为主的国际化业务结构下,若QDII业务价值缩水,则整个国际化业务在战略布局上会有风险。”翟立宏说,信托公司需密切关注政策信号,争取各类试点的机会,更好提升跨境投资的实力。

翟立宏表示,信托公司QDII产品的投资门槛较高,投资下限是1000万元或等额外币。这使得国际化业务中以机构投资者为主,个人投资者为辅。未来,信托公司应多考虑高净值个人客户的需求,通过结构化等方式增加集合类产品的供给。

业内人士认为,QDII业务将会成为信托公司开展国际化业务的切入点,实力较强的信托公司“走出去”的步伐也将加快。在国际化业务方面,信托公司在证券市场投资、跨境融资、股权投资、家族信托等方面都将有所布局。

据了解,在积极推进QDII业务扩展的同时,信托公司也在探索国际化业务的其他模式。今年7月,中诚信托子公司深圳前海中诚股权投资基金管理有限公司第一批QDIE产品获批。据悉,QDIE较QDII投资范围更广,除QDII现有的证券类投资标的外,QDIE投资标的可进一步扩展至境外非上市公司股权、不动产等,且投资额度也更灵活。(中经)

尚有瓶颈待突破

“信托公司要意识到国际化业务并不是一类单独的业务种类,而是业务转型中不可缺少的支撑,应在公司层面尽早布局。”翟立宏说,国际化业务对信托公司人才队伍在专业性、复合型等方面提出了更高要求,信托公司要从组织架构、团队建设、经营机制等多方面解决国际化业务人才队伍建设问题。

百瑞信托博士后科研工作站研究员邢子岩也认为,目前大部分信托公司主要业务还是房地产、基础设施等传统业务,普遍缺乏开展国际化业务的专业团队。同时,在法律风险防控方面,信托公司也需不断加大对投资目的地关于投资、融资、证券等领域的法律法规的研究和认知,切实避免法律风险。

信托国际化业务的动因主要来自于客户的需求。“比如,高净值个人客户需求的挖掘和激发。信托公司在开拓客户时要有意识地引导和培育,将客户需求转化为开展国际化业务的动力。”翟立宏表示,未来在战略层面上较早布局、在人才建设上多措并举、在客户培育上持续积累的信托公司在国际化业务上会更有优势。

格上理财研究中心研究员王燕娱说,海外投资对于信托公司而言属于新业务,海外合作伙伴的选择也尤为重要。

关键词:信托公司信托