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伞形信托大限将近 “涉伞”个股承压

2015-9-30 9:49:10  |  来源:[证券时报]

截至9月23日,69%的场外配资账户已完成清理,而市场颇为关注的伞形信托清理也接近尾声,多位信托公司证券投资部门人士表示,日前收到合作券商发来的函件,主要内容是将在9月30日之前停止为伞形产品提供外部信息系统接入服务。

伞形信托清理,无疑会使得相关个股股价承压,投资者对此也较为关心,不少上市公司均被问及与伞形信托相关的问题。另外,统计显示,上市公司半年报的前十大流通股东中,逾40家上市公司有“伞形”名字的流通股东。不过,需要说明的是,由于半年报的截止时点距离目前已有近三个月,上市公司最新股东名单或许已有较大变化,“涉伞”股东是否已卖出目前不得而知。

在这40余家流通股东“涉伞”的上市公司中,中小盘股占比较多,创业板和中小板的公司合计有25家,占比超过一半。行业方面,电气设备行业最多,有鑫龙电器等7家公司;另外,化工、计算机、机械设备、汽车等行业的个股也相对较多。这40余只个股中,目前停牌的个股有17只。剔除这17只个股,6月15日大盘暴跌以来,其余个股平均跌幅为47%,大于沪指同期39%的跌幅。

另外,按股东名称来看,不少个股有相同的“涉伞”股东,如“中信信托-中信融赢安信1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划”现身的个股多达8个,包括鑫龙电器、万马股份、天音控股、申达股份、德威新材、通达动力、天成控股、回天新材等;“中融国际信托-海通伞形宝1号证券投资集合资金信托”也现身5家上市公司,包括上海莱士、长城信息、达华智能、威帝股份、南威软件等。

具体个股方面,按“涉伞”股东持股数量来看,鑫龙电器、万马股份、天音控股等3只个股被持有数量最多,均超过1000万股,持股股东均为“中信信托-中信融赢安信1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划”,股价方面,6月15日以来,除万马股份因涉及充电桩概念近日受到资金追捧而累计跌幅较小外,鑫龙电器、天音控股的累计跌幅均超过六成。

另外,上海莱士、宝利国际、索芙特、长城信息、江特电机、海欣食品等近10只个股被“涉伞”股东持有数量均在500万股和1000万股之间。其中,海欣食品被“西藏信托-中信中金1号伞形证券投资集合资金信托计划”持532.01万股,该“涉伞”股东为第三大流通股东。海欣食品在9月22至24日股价异动,且单日换手率均超过七成。目前该公司已停牌核查。

若按“涉伞”股东持股比例来看,则红宇新材被持股最大,“中信信托-融赢中信证券1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划”持有623.89万股,占总股本的5%。另外,鑫龙电器、国统股份、瑞和股份、鼎泰新材、索芙特、通葡股份、三变科技等多只个股的持股比例也均超过2%。

不过,伞形信托产品账户清理也许并没有想象中那么可怕。华泰证券认为,各家券商对伞形信托的第三方接入系统的处理要求和节奏略有不同,但目的都是实现账户信息的透明化,并不是强制伞形产品强制平仓,而是针对账户分类处理,将外部接入系统通过转为合法交易(券商系统)的方式进行处理,实现账户系统的透明管理。

华泰证券称,前期最大头的资金已清理,最坏的情况已过去,未来较小的资金清理有利于规范市场,对市场冲击相对有限。券商与信托的沟通协调将继续积极推进,账户清理有利于中长期市场的健康发展,前期因场外配资引发的市场急涨急跌不利于引导投资者理性投资。初步预测伞型信托规模不到2000亿元,市场担忧的单一结构信托产品清理将更多采取转入券商PB系统的方式,其他涉及非实名账户、结构化的规模体量在前期清理后当前规模较小。

关键词:伞形信托