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媒体曝光的19个违约信托产品风险案件分析汇集(一)

2015-3-5 10:57:54  |  来源:[璟富投资整理]

1): 中信信托:宜昌三峡全通涂镀板有限公司

项目性质资金投向风险事件

工商企业贷款全部用于向宜昌三峡全通涂镀板有限公司发放流动资金贷款。项目公司停产、拖欠工资,已濒临破产。业界质疑中信明知项目方财务恶化,为解决自家银行信贷违约投入巨额资金。

风控措施

1、宜昌国资委下属宜昌夷陵国有资产经营有限责任公司认购本信托计划33,357万元普通级受益权。

2、宜昌市夷陵国有资产经营有限责任公司以其两宗国有土地使用权(评估值不低于30.7亿元)抵押给信托。

3、三峡全通实际控制人提供连带责任担保。

危机原因

项目公司业务属于钢铁产业中下游,受宏观钢铁价格波动,销售价格与规模大幅下降,但受当地行政目标制约未能科学减产。三峡全通公司未能如约偿还两期贷款本息,分别为应当于2013年1月14日偿还贷款本息11855万元和于2013年1月16日偿还的贷款本息47247万元。

信托公司发新偿旧,帮助交易对手偿还相关信贷资金。

事件处理结果

中信信托将信托计划延期3个月,不出资兜底,而是积极应对此次兑付危机。中信信托发动宜昌市政府、宜昌市国资委密切关注三峡全通经营和资金周转情况,协助其缓解资金困局。采取包括但不限于处置抵押物等措施,保障投资者的合法权益。债权第三方接盘,投资者全额兑付。

2): 吉林信托:南京牡丹园置业有限公司

项目性质资金投向风险事件

房地产委托贷款:主要用于“联强国际大厦”项目商业物业装修及偿还前期开发贷款。不同于业内10个工作日内兑付本息收益的普遍做法,吉林信托推迟兑付信托计划23天,业界质疑项目方还款出现问题。

风控措施

1、财产抵押:南京牡丹园置业有限公司将目标项目联强国际大厦裙房3-5层,建筑面积2万平方米的在建工程及分摊的土地面积1494平方米抵押,评估价值为5.8亿元,抵押率34.4% 。

2、第三方担保:全资子公司及实际控制人提供无限连带责任担保。

危机原因

南京联强大厦曾在土建阶段因缺乏资金,国内公开转让项目。后该项目通过信托融资盘活,2011年取得销售许可证。但由于国家宏观调控,项目租售不力,未能按照预期销售,项目方无法按期支付导致信托公司违约。同时项目方再无可抵押资产加剧项目方资金链紧张。

事件处理结果

该信托计划延后兑付;华融资产管理公司接盘。

3):中融信托:鄂尔多斯凯创房地产开发有限责任公司

项目性质资金投向风险事件

房地产股权投资投资鄂尔多斯伊金霍洛旗棚改造和城市之巅两大房地产项目受宏观经济影响,鄂尔多斯2012年房价大跌,大批房地产在建项目停工。当地多款信托资金有被挪作偿还民间借贷之疑。

风控措施

1、信托公司持有项目公司96%股权,凯创地产以其大部分收益保证信托投资收益。

2、产品结构化设计,优先次级比0.75:1 ,有效控制产品风险。

危机原因

项目方开发资质为四级,实力较弱。当地政府在棚户改造中资金紧张,完工遥遥无期,而“城市之巅”项目也已停工近一年,去化不利影响回款。

事件处理结果

中融信托发布公告,信托计划于2012.10.24提前结束,投资者获得本金及收益。

4):华澳信托:大连实德塑料建材有限公司

项目性质资金投向风险事件

名为工商企业委托贷款,实为房地产项目委托贷发放贷款用于采购化工建材和日常经营周转该信托计划运作仅半年,因“长信2号”兑付不利,华澳信托起诉大连实德董事长及多家实德关联公司。

风控措施

股权质押、土地抵押、连带责任保证、资金监管。

危机原因

大连实德董事长因涉嫌经济案件,被相关部门调查并控制。该信托计划最终投向是房地产开发,同时信托对应部分被质押股权已被法院冻结。此前华澳信托“长信2号”本金未及时兑付,引发业界质疑这两款产品能否如期兑付。

事件处理结果

双方庭外达成和解,“长盈11号”计划项下抵(质)押物,华澳信托为第一顺位抵押或质押,如被告不履行偿付义务,原告可直接申请法院强制执行,华澳信托对上述资产及实德相关资产进行了查封,以保证产品兑付。

5):中融信托:青岛凯悦置业集团有限公司

项目性质资金投向风险事件

房地产股权投资凯悦中心项目的建设及约定的其他合法资金用途。因项目方去化不利违约还款,中融申请法院拍卖抵押物。抵押资产评估价缩水高达38.85%,引起业界关注。

风控措施

1、凯悦中心1-5层商业部分在建工程抵押。

2、法定代表人及股东提供连带保证担保。

危机原因

2011年,青岛凯悦曾因四川信托接盘未果而名声大噪,成为业界著名的“烂尾”信托。抵押物价值虚高,受国家宏观调控影响,中高端楼盘去化速度和经营管理不善造成销售不畅是危机爆发的原因。

事件处理结果

中融信托以“刚性兑付”原则在信托计划约定期限如约兑付。之后,信托计划对应的房产被公示拍卖,历经三轮,终于在2013年1月完成拍卖,成交总额6.4亿元。

6):安信信托:泰宇房地产开发有限公司

项目性质资金投向风险事件

房地产委托贷款 2亿元投入泰宇花苑项目后续开发建设,2亿元调整债务结构、偿还银行及公司外部借款。“泰宇花苑”项目楼盘已停工近一年,公司负责人已于2012年7月1日由上海浦东出境,出逃前其将建行账户中的4亿元预售款全部提走。

风控措施

1、两地块土地使用权抵押,价值7.7亿地块以第一顺位抵押,价值3.8亿地块以第二顺位抵押。初始抵押率45.21%,2012年2月后34.78%。

2、实际控制人个人连带责任担保。

危机原因

2011年温州楼市进入谷底,当地爆发多起过度民间借贷导致企业资金链断裂事件。项目方通过民间借贷筹集资金,数额4.9亿左右,同时泰宇花苑的实际销售价格没有达到预期。

评估公司以“土地使用权升值”为由,将原估价为3.69亿元的两地块评估价抬高至11.5亿元,使得泰宇顺利从安信信托方面融得4亿资金。

事件处理结果

温州市平阳县政府与安信信托就接盘进行协商,之后某房地产开发企业接盘2013年4月26日到期的2亿元信托份额,从而保证该部分信托份额到期兑付。同时,3月20日,安信信托收到法院判决书,确认了借款人平阳县泰宇房地产开发有限公司拖欠安信信托4亿元信托贷款本金,以及挪用2000万信托保证金的事实。

7):中信信托:青岛舒斯贝尔房地产开发有限公司

项目性质资金投向风险事件

收益权投资(资金信托) 购买舒斯贝尔“黄岛综合项目”和乾正置业“温泉住宅项目”特定资产收益权。该青岛海景高端楼盘,因项目公司工程进度停滞,于法院司法申请拍卖青岛黄岛区和即墨温泉镇的两宗抵押土地,底价7.89亿元。

风控措施

1、产品结构化设计,信托计划的次级受益权由项目公司股东以股权和股东债权认购,在利益分配顺序上劣后于优先级受益权;

2、三个项目的土地使用权抵押给中信信托,评估价值为127,511万元;

3、信托公司拥有项目公司一50%股权,拥有项目公司二100%股权,对项目公司重大决策拥有一票否决权。

危机原因

舒斯贝尔项目定位高端别墅,受国家宏观调控大。信托项目设立时项目公司尚未取得土地使用权证;因拆迁问题与当地区政府产生纠纷,未能如期办理建筑施工许可证。工程进度严重滞后、拖欠员工工资,通过销售回款以支付信托计划本金收益无望。

事件处理结果

由于证照不齐、融资成本过高,无人接盘。相关抵押物于2013年1月8日公开拍卖,但首轮流拍。中信信托于2月24日先行兑付自然人投资者信托份额。直至5月24日,经过四轮拍卖,中信信托通过司法拍卖处置信托资产共收回资金6.5亿元,覆盖本息支付。

8):五矿信托:上海荣腾置业有限公司

项目性质资金投向风险事件

收益权+股权投资购买“荣丰休闲购物广场”项目三、四期特定资产收益权及上海荣腾置业有限公司60%股权。 2013年初,五矿信托对荣腾置业还款资金情况进行了核查,发现回笼资金不足以支付信托本息,五矿信托督促加快销售未果,最终提出提前终止信托计划。

风控措施

1、房地产抵押:“荣丰休闲购物广场”一、二期商铺抵押,预评估价11.33亿元;

2、股权质押:上海荣腾置业有限公司40%的股权质押;

3、实际控制人提供担保:荣腾置业实际控制人提供无限连带责任保证担保。

危机原因

荣丰休闲购物中心的销售不力或是荣腾置业无力偿还借款的最主要原因。同时五矿信托以荣腾置业旗下荣丰广场1、2期铺作为抵押物的债权数额仅2亿元,为4亿信托融资额一半。且被抵押物业还存在其他第一顺位抵押权人,数额6亿元。

事件处理结果

五矿信托表示为充分保障委托人的利益,依据合同约定,已于2013年4月3日提前结束信托计划。同时五矿信托向荣腾置业进行追索,但后者并无力偿还,五矿信托向法院申请保全财产。

9):中泰信托:高远控股有限公司

项目性质资金投向风险事件

房地产委托贷款(单一资金信托) 未披露高远拖欠第三、四期利息,中泰信托于2012年12月将起诉书交至法院,要求返还本金以及180多万元利息、罚息。

风控措施

1、高远控股将其拥有的660万股东方证券股权作为质押担保。

危机原因

“上海高远”由于前期为多家公司担保受到牵连,后期自身资金链紧张而筹借较多高利贷。从2012年下半年就陷入危机、濒临倒闭,2013 年初,债权人已开始清算公司资产。

事件处理结果

未披露。

10):四川信托:浙江舟山洋城锦都置业有限公司

项目性质资金投向风险事件

收益权投资(资金信托类) 用于购买洋城锦都置业项目资产收益权,进而用于锦都二期大洋山岛商务中心项目建设。洋城锦都置业名下的洋城锦都小区项目在2012年初就一直处在停建状态,项目回款并不足以偿还信托。

风控措施

1、嵊泗洋山新城第050-051号和102-127号土地作为抵押担保,估值3.17亿元。

2、锦都置业100%股权质押给受托人,实现完全控股,对重大事项拥有一票否决权。

3、浙江铿达建设集团有限公司及实际控制人马晓平提供连带责任担保。

危机原因

早在信托计划前,该公司已资金周转困难,信托资金的介入仅短暂地激活了该企业,2012年初洋城锦都小区项目又陷入停建状态。同时,由于房地产严格调控,舟山等三四线城市房子难卖,且锦都因为一期项目交房多次违约,名声较差,销售低迷。

事件处理结果

四川信托和洋城锦都置业共同找到一家浙江当地企业接盘,承接了信托贷款债权和抵押,信托3月7日到期兑付,信托计划由集合变身单一信托。但债权置换后,锦都置业仍无偿还能力,四川信托在7月已向舟山法院提起诉讼,申请查封资产并准备进行处置。

关键词:信托风险案例