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如何了解信托项目公司的背景??

2015-3-26 10:12:48  |  来源:[璟富投资整理]

            1     看融资方背景实力财务状况

主要表现在注册资本雄厚、财务状况良好、企业诚信度高。

 

 

不同的行业,根据注册资本来判断企业资质的标准不一样,以房地产企业为例,注册资本在2000万以上的基本上就属于二级资质,属于中等的开发商,如果注册资本超过5000万的开发商,实力相对雄厚,资金有保障。

 

 

 

注册资本只是对融资方的实力一个大概的了解,进一步了解的话,需要阅读企业的财务报表从中获取相关信息,财务报表晦涩难懂,非财务人员一般不知道如何通过一系列的数字去捕捉对自己有用的信息,其实只要看三个指标:资产负债率、净资产和经营现金流净值。 

 

 

以资产负债率来举例,假如一个融资方的资产负债率为60%,单单一个数据无法判断它的资产负债率偏高还是偏低,可以选取同行业的上市公司来做对比,如果上市公司的资产负债率是70%,某种程度上说明融资方并没有债台高筑,企业的没有太大的还款压力,投资比较有保障。净资产对应财务报表中所有者权益的科目,包括股本、资本公积、未分配利润和盈余公积,是反映企业的自有资产,也就是所谓的企业的身价。对于净资产的判断主要以融资规模相比,一般情况下要求融资规模不能超过净资产的40%40%是一个安全边界,如果融资规模超过净资产的40%,一般被认为募集规模太大,企业可能会到期无力偿还。

 

 

相比较净资产,经营现金流净值就更专业一些,简单的讲一个企业经营活动不断的收到回款,不断的去购买材料,继续生产。经营现金流净值就是回款的流入与投资购买支出之间的差额,企业在经营活动中,不断的扩大生产支出,回款速度慢,这个指标就会是负值,资金链就有断裂的风险;而指标亦正亦负交叉出现,属于正常,企业经营稳健;而此指标连续为正值,表明企业一直谨小慎微,采取的是一种保守的战略,很容易成为其他企业的收购标的。

企业的诚信度一般可以在上网搜索一下,看看有没有企业之前的一些重大的诉讼和纠纷,如果企业有发债的话,债券的评级也是一个参考标准。作为现代化的一个经营主体,企业的契约精神会直接影响到企业的可持续经营,所以大部分企业在现金充足的情况下会有很强的还款意愿。可是如果企业连经营都出现问题,那么诚信与否也就不重要了,所以投资者一定要先了解企业的经营状况,避免踩到“地雷”,最后血本无归。

 

 

对于融资方的了解不仅仅局限于融资方本身,还要了解融资方的股东背景,我们所见到很多融资方都是大型的集团为这个项目专门成立的项目公司,项目公司的实力一般,但集团公司实力雄厚,是上市公司,或者国资委背景,一旦项目公司出现问题,这些股东就会出来兜底,所以还款不成问题。

 

 

2  看项目所属行业和资产质量

融资方所处的行业,即信托产品的资金投向,通俗点讲就是钱投到哪里去了。

 

 

目前我们了解的按资金投向方式主要分为政府融资平台项目(各类基建保障房等),工商企业管理类,地产类(商业、住宅),股权质押、股权投资(PE管理类),艺术收藏品,矿产等。

 

 

一定要选择熟悉的行业,虽然房地产行业最近被很多人视为高风险的行业,可是它的风险却是为人熟知的,我国的房地产区域性比较强,供给和需求决定房价的走势,需求的数量很大程度上由人口的数量来决定的,目前媒体上曝出来的所谓的“鬼城”,主要是因为当地人口增长率降低所导致的。一线城市人口持续流入,房价下跌的空间有限,所以在选择房地产的信托产品时,一线城市核心地段的房地产是不错的投资标的。

 

 

而矿产行业专业性较强,对于风险的识别也会更加复杂。矿产属于大宗交易,与经济周期和国际大宗商品价格密切相关,对于价格的走势判断需要具备经济方面的专业知识。一般的投资者对矿产的情况并不能做出准确的判断,所以无论是处在矿产价格上升期还是底部徘徊期,对于此类信托产品一定要谨慎选择。

 

 

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